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    2017年企業集團財務公司發展報告

    作者:admin     點擊:3427      時間:2018-10-11

     

    2014年國資委、銀監會聯合發布的《關于進一步促進中央企業財務公司健康發展的指導意見》中,認為集團財務公司的設立主要是為集團進行資源的優化配置和融資成本的節約。實際經營中將財務公司定位于“集團資金結算平臺、資金歸集平臺、資金監控平臺和金融服務平臺”。近年來,財務公司在各部委的支持下得到了快速的發展,機構數量、資產規模穩步增長。

     

    1.企業集團財務公司數量及分布

     從公布的數據來看,截止2018年7月,集團財務公司行業共有法人機構262家(部分集團財務公司是近年來由銀監會批復籌建的,還未開業,因而統計數據存在誤差)。從現有的集團財務公司經營主體來看,民營企業設立財務公司的數量呈持續上升的趨勢,民間資本進入財務公司越來越多,逐步呈現多元化的所有制結構。

    從企業集團財務公司目前的地理分布來看,目前地處北京的企業集團財務公司較多,有76家,其次上海的企業集團財務公司有25家,廣東企業集團財務公司22家,山東有18家,其他零星分布在全國各省市。

     

    圖1 企業集團財務公司地理分布
    數據來源:中國財務公司行業協會,天逸金融研究院整理

     

    已經公布的企業集團財務公司的注冊資本金額50億以上的有14家,其中中國石化財務有限責任公司的注冊資本達180億元,中國電力財務有限公司的注冊資本達130億元。企業集團財務公司注冊資本金在20億至50億(包含50億)的企業共有58家,注冊資本金在10億至20億(包含20億)的共有60家,注冊資本金在10億(包含10億)以內的有130家。

     

    近年來,不少企業集團財務公司增資其注冊資本金,雙匯集團財務公司近期追加增資3億元,其注冊資本金從5億元增加至8億元。重慶力帆財務公司時隔一年兩次增資,2018年1月按原持股比例追加投資,力帆財務公司的注冊資本由15億元增加至30億元,該公司主要是希望進一步拓展新業務,提高金融服務的效率,增強抗風險能力,降低資金成本。從其近年的財務報表來看,力帆財務公司2017年底資產總額達82億元,營業收入為2.16億元,凈利潤為1.1億元。
    隨著企業集團財務公司在集團業務中發揮的重要作用越發突顯,集團財務公司的凈利潤也逐年增加,業務范圍和業務規模也不斷擴大。因此,有為數不少的集團財務公司陸續通過增資來增強其抵御風險和響應業務需求的能力。
     

     


    2.企業集團財務公司經營狀況

    從資產規模來看,2017年底,集團財務公司表內資產達5.72萬億元,較2016年底增長20.1%,較2015底4.07萬億元相比增長40.4%。2017年底集團財務公司的所有者權益為7,967.9億元,利潤總額和凈利潤分別為975.04億元和753.26億元,同比增長22.56%和21.51%,資本充足率為20.92%。
    截止2018年二季度,集團財務公司的資產總規模為5.23萬億元,所有者權益為8,413.79億元,利潤總額和凈利潤分別為578.15億元和445.66億元,資本充足率為21.95%。

     

    表1 2014-2018年Q2 集團財務公司行業經營數據

     

    數據來源:中國財務公司行業協會,天逸金融研究院整理

     

    集團財務公司主要通過為成員單位提供發放貸款融資、向產業鏈上下游企業提供買方信貸、消費信貸、融資租賃以及票據貼現、應收賬款保理等金融服務。2017年,財務公司全行業發放貸款余額2.52萬億元,較年初增加4,405.36億元,增幅21.19%。而2018年二季度財務公司全行業貸款余額為2.61萬億元,比年初增加896.22億元。

    從集團財務公司近年來的利潤指標上來看,利潤總額呈逐年增加的趨勢,2015年、2016年、2017年年末分別同比上一年度利潤總額上升8.8%、5.0%和22.55%。凈利潤在2015、2016年、2017年末也分別比上一年度上升8.94%、6.14%和21.51%。其利潤率也呈逐年增加的趨勢。

     

     

    表2 2014-2018年Q2集團財務公司行業經營業績指標

    數據來源:中國財務公司行業協會,天逸金融研究院整理

     

    對集團財務公司的近幾年來同期的利潤總額進行分析,可以看出,2018年二季度完成的利潤總額達到近年來最高點,這與集團財務公司積極進行資金管理、提高資金使用效率、加強集團內部財務管理有著不可分割的關系。

     

    圖2 2015年Q2-2018年Q2集團財務公司利潤總額
    數據來源:中國財務公司行業協會,天逸金融研究院整理

     

    近年來,集團財務公司配合所屬企業集團及時調整集團流動性資金的管理,使得集團貨幣資金保持高備付、低不良的態勢,風險管理能力大幅提升。從公開數據來看,財務公司的不良資產率持續下降,2014年為0.11%,2015年為0.05%,2016年為0.03%,2017年為0.03%。同時財務公司的撥備覆蓋率逐年持續增加,2014年為1,215.88%,2015年為2,763.3%,2016年為3,303.79%,2017年為3,937.85%。

     

    表3 2014-2018年Q2集團財務公司行業風險指標

    數據來源:中國財務公司行業協會,天逸金融研究院整理

     

    3.目前企業集團財務公司的發展

    去杠桿、穩杠桿初見成效。從現有公開資料來看,集團財務公司在服務實體經濟方面取了重大成效,主要表現在財務公司通過創新產品和服務,為集團和成員單位在去杠桿和穩杠桿方面取得了明顯成效。

     今年國資委召開中央企業降杠桿減負債工作推進會,要求進一步降杠桿減負債,控制流動性風險,集團財務公司在其中發揮了重要作用。由于商業銀行在對企業貸款時的種種限制,對貸款企業的資質有較高的要求等原因,集團子公司在資金需求上對財務公司的依賴不斷增加,需要財務公司的貸款來維持其經營的流動性。同時,財務公司作為集團企業內部銀行,資金集中度高,貸款流程簡單,放款速度快,能有效支撐集團子公司償還外部債務,為其提供流動性資金,滿足中小企業融資需求。

     為響應銀監會2016年167號文對財務公司發展產業鏈金融的精神,眾多符合條件的試點財務公司開展了票據貼現和應收賬款保理業務,對產業鏈客戶開展金融增值服務。

    滿足中小企業的融資需求。目前全國的企業集團財務公司,主要分布在石油化工、電力、軍工、汽車制造、電子電器等17個行業,依靠企業集團的資金,為上下游的中小企業、小微企業營造良好的生態圈,促進產業鏈金融的發展。

    因此,集團財務公司圍繞資金集中管理、經營與服務、風險管理及盈利能力管理等方面提高集團的整體經營效率,也對市場經濟起到了重要的推動作用。

    票據服務業務多樣化。隨著《票據交易管理辦法》的出臺,票據電子化時代來臨,市場表現為電票規模爆發式增長,而票據貼現業務大幅減少。隨著越來越多的財務公司上線了電子商業匯票系統,電票業務規模大幅增長,以電子電器、軍工、民生消費和建筑建材等行業較為突出。集團財務公司一方面為集團成員提供票據支付結算上的便利,另一方面為集團成員單位提供票據融資的便利。

    從目前集團財務公司的發展來看,集團財務公司行業的規模不斷擴大,盈利能力也持續增強,其資產質量也保持較高的水平,未來在助力集團及其成員單位降成本、增收益、去杠桿等方面會持續發揮重要的作用。

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